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关于基金净值,你可能没有完全搞懂

作者:无限科技 来源:基金入门网 2017-01-04 17:11:50

老司基们在购买基金时,基金单位净值常常是他们关注的重要指标之一。

什么是基金单位净值呢?

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基金单位净值即每份基金单位的净资产价值。说白了,便是指当日单位份数的基金交易价格。不过前提是只有开放式基金的申购和赎回价格通过基金单位净值来确定,对于封闭式基金而言,其交易价格由市场决定。

开放式基金的交易,明码标价,但是新基友们决不能仅凭此一点便作为基金的购买凭据,毕竟基金交易不是市场买菜,绝不是价格越低就越好。

通常评估一支基金之时,我们常会用到基金累计净值基金复权净值两个概念。

基金累计净值是基金成立以来每天增减量的累加。也就是说基金累计净值反映了基金净值的累计增长额度。

通过最新的基金单位净值加上单位基金累计分红总额便可以得到基金累计净值。

由于基金成立时面额通常为一元,那么将基金累计净值减去一元即可得到基金成立以来单位份额的实际收益。

不过在我们进行基金单位净值和累计净值分析的时候,常常会发现bug,怎么回事呢?

比如,以光大欣鑫混合A (001903)为例,该基金在2016年9月2日当日基金单位净值为1.6290,基金累计净值为1.6290,三个月后,2016年12月2日,当日基金单位净值为1.5560,基金累计净值为1.6200。由此我们可以计算三个月的单位净值增长率为-4.48%,而累计净值的增长率为-0.55%。

这是怎么回事呢?为什么两个增长率会不同,在购买基金时应该参照哪个增长率呢?

造成如此结果的原因,便是在分红上。在2016年9月5日,该基金进行了分红,每份额分红0.064。我们知道,基金分红后,投资人可以选择现金分红,也可以选择红利再投资,基金累计净值便是默认投资人将分红以现金形式提出后进行计算的。

在实际中,相当一部分的基民会选择红利再投资,而累计净值并不能实际反映这一部分的回报,因此,就诞生了复权净值的概念。

我们假设一支基金A,在成立期初,其单位净值为1,此时未进行任何涨跌分红事件,累计净值和复权净值也为1。不久进行了第一次分红,分红额为0.1,此时基金单位净值变为了0.9,累计净值为0.9+0.1=1,复权净值也仍为1。二者并不随基金分红而变动。之后基金A上涨了10%,此时单位净值变为0.99,累计净值为0.99+0.1=1.09。此时的复权净值考虑红利再投资的情况,0.99+(0.1×(1+10%))=1.1。

我们可以看到此时累计净值仅能记录单位基金的历史金额变动,而复权净值记录了单位基金的历史变动比例。

当然,实际的基金复权净值计算比较复杂。

通过基金复权净值,我们能够比较真实地评估一支基金的业绩。

而许多基金公司和第三方评价机构等在计算基金业绩回报时,也常看基金的复权净值增长率。

在实际购买选择基金的时候,需要综合考量一支基金的各项指标,本文介绍到的基金单位净值、历史净值及复权净值都只能反映一支基金的一个侧面,在实际进行挑选时还具体分析。

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